Самыми популярными формами привлечения средств как в крупных, так и на небольших предприятиях, являются банковский кредит, заём и эмиссия облигаций. Что выбрать? Это зависит от специфики, возможностей и потребностей конкретного бизнеса.
Финансирование, необходимое для развития операционной деятельности, может принимать различные формы. Возможности, которые дают современные финансовые инструменты, очень разнообразны и подвержены различной степени риска. Выбор подходящей формы финансирования является очень существенным уже в самом начале реализации бизнес идеи.
Откуда взять наличные на бизнес
Финансирование может иметь источник из чужого или собственного капитала. Внутренние источники подразделяются, в частности, на: привлеченные средства, привлечение капитала нового акционера или увеличение собственного капитала путем эмиссии новых акций.
В случае внешнего капитала, компания, которая выбирает эту форму финансирования, обязуется выплачивать субъекту, который инвестирует определенную сумму, установленную платы в виде процентной ставки в течение определенного времени. В свою очередь, к внешним источникам финансирования относятся банковские кредиты, займы, эмиссия облигаций или других долговых ценных бумаг.
Что такое долговое финансирование
Наиболее популярными формами финансирования как на небольших, так и крупных предприятиях являются: банковский кредит, заём и облигационный займ. Для лучшего понимания темы необходимо объяснить, что такое долг, и почему он может стать толчком к развитию нашей деятельности. Почему возникает задолженность? Когда выгодно долговое финансирование?
В соответствии с принципом: «Кто не развивается, тот идёт назад», компании берут на себя долг, что означает обязательство должника, реализуемого в самых разных формах. Предметом нашего интереса является наличный долг, характер которого может быть определен:
- договором, заключенным между двумя сторонами;
- расхождением времени между сроком поставки предмета договора и срока оплаты;
- целевой кредит;
- судебное решение.
Кроме того, следует объяснить понятия: финансирование и капитал. Каждая деятельность, каждая инвестиция, каждый расход должен иметь источник финансирования – капитал. Под финансированием понимается процесс привлечения финансовых средств на реализацию данного мероприятия. Капитал – это средства, которые служат для создания, поддержания или развития бизнеса. Целью капитала является его увеличение, увеличение накопленного имущества, которое даёт право владельцу на получение прибыли, ренты, процентов и т.д.
При выборе источника финансирования необходимо тщательно проанализировать ситуацию на предприятии. Необходимо проверить, достаточна ли возможность для своевременной выплаты обязательства. Важнейшими параметрами выбора источника финансирования, являются гибкость, стоимость и доступность финансовых инструментов.
Следует также обратить внимание на фазу развития предприятия, а также доступность данного способа финансирования.
Банк – лучший друг бизнеса
Для большинства компаний самым популярным источником финансирования является банка, с которым каждое предприятие взаимодействует в повседневной деятельности.
Привилегированное место банков в отношениях с предприятиями вызывает уменьшение частоты использования других источников финансирования, которые, в результате, часто доступны только для немногих компаний, удовлетворяющих разного рода критериям.
Банковский кредит является договором, заключенным между банком и заемщиком. Банк обязуется предоставить определенную сумму на определенную цель и время, а заемщик обязуется использовать кредит по целевому назначению и возвратить полученную сумму вместе с вознаграждением банку в форме комиссии и процентов. Отличительными его особенностями являются: маневренность, целесообразность и высокая стоимость.
Альтернатива для крупных игроков и не только
Эмиссия облигаций является альтернативной формой привлечения капитала через торговые компании. Облигация является ценной бумагой, в которой эмитент заявляет, что он имеет долг перед владельцем облигаций, и стремится выполнению обязательств, которые, как правило, имеют денежное выражение.
Следует иметь в виду, что облигации не должны иметь форму документа, достаточно записи в реестре, управляемом депозитарием ценных бумаг.
Эмиссия облигаций представляется более привлекательной формой финансирования субъектов хозяйствования, чем банковский кредит, особенно на их ранней стадии развития, когда кредитный рейтинг бизнес для банка слишком низок.
Одним из преимуществ такой формы финансирования является возможность гибкого соответствия условий выпуска облигаций к потребностям бизнеса компании-эмитента и, в частности, возможность выбора подходящего срока.
Важным вопросом является также возможность продления срока погашения обязательств, так как, планируя эмиссию облигаций, эмитент может предложить даже десятилетний срок их погашения, на что во многих случаях не согласится банк, предоставляющий кредит.
Существует множество вариантов привлечения источников финансирования собственной деятельности. Все они имеют как преимущества, так и недостатки. Выбирая форму инвестиций, необходимо определить приоритеты и критерии, по которым Вы будете искать финансовый источник (например, скорость, простота получения высокой суммы, стоимость привлечения средств, уровень риска, способность предприятия погашать обязательства и т.д.). При выборе способа финансирования инвестиций необходимо учитывать также последствия выбора конкретной формы финансирования.
Самое главное, однако, проанализировать различные варианты и разумно принять решение, имея в виду специфику, требования и возможности собственного предприятия.
